Si vous possédez des actifs importants dans votre REER et dans des comptes de placements non enregistrés, vous devriez peut-être considérer les mandats de gestion privée. La gestion privée vous donne accès à des stratégies uniques avec des gestionnaires institutionnels. Elle est assortie de frais d'administration moindre et réduit les transactions inutiles.
Autrefois destinée aux multimillionnaires, la gestion privée est maintenant accessible à partir d'actifs familiaux de 500.000$ et plus. La protection du patrimoine fait partie des priorités et, d'ordinaire, on n'y vise jamais les rendements spectaculaires.
Les institutions de gestion privée ne sont pas toutes identiques. On y observe d'énormes différences. Privilégiez celles offrant une «structure de capitaux» - un avantage qui réduit considérablement l'impôt sur les placements.
Afin de préserver l'indépendance et l'objectivité des gestionnaires, je suggère aussi d'éviter les firmes qui sont liées à des offres initiales en bourse. Certaines grandes institutions financières orchestrent des appels publics à l'épargne et font entrer sur le marché de nouveaux titres financiers. Si la même firme vient ensuite vous offrir l'achat de ces produits, interrogez-vous sur les apparences de conflit et d'influence. Il y a suffisamment de bonnes et grandes firmes qui ne mélangent pas les genres; alors, vous pouvez vous passer des sociétés ayant des «vases communicants».
Enfin, soyez attentif à toutes les structures de frais. En gestion privée, à moins de se taper tous les bilans, rapports et états financiers, on se limite souvent à vous présenter les frais d'«honoraires-conseils » qui oscillent entre 0,25 à 1,25%. On omet parfois de détailler les frais administratifs de maintien de comptes, de transactions, de courtage, juridiques, fiscaux... et j'en passe. Il n'est pas rare que ceux-ci ajoutent 1% de plus à votre facture annuelle.
Somme toute, le total sera moindre que ce que de nombreux fonds communs facturent et vous obtiendrez un suivi constant et une gestion plus élaborée.
par Fabien Major
