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lundi 4 juin 2007 à 9H00

L'investissement éthique vous intéresse?

Si vous répondez oui à ces questions, vous ne faites pas exception. Les enjeux environnementaux et sociaux intéressent beaucoup de gens, dont un nombre croissant d'investisseurs en quête de placements qui reflètent leurs valeurs. Ces investisseurs recherchent des sociétés qui, à leurs yeux, ont un comportement approprié ou responsable, des sociétés qui s'efforcent d'agir correctement sur les plans éthique, social et environnemental.

Ce type de placement a attiré tant d'attention qu'il porte désormais son propre nom : investissement socialement responsable (ISR) et il a actuellement la cote, car les investisseurs recherchent de plus en plus de telles solutions de placement.

L'ISR représente simplement l'intégration des valeurs personnelles aux décisions de placement. En plus du potentiel de gain du placement, l'investisseur tient également compte de son incidence sur la société et l'environnement. Il évite habituellement les industries comme celle du jeu, du tabac et des armes, de même que celles qui présentent un piètre dossier en matière d'environnement, de gouvernance, de relations de travail ou de droits de la personne. Il privilégie plutôt les sociétés qui se préoccupent de l'environnement et du développement durable et qui ont une conscience sociale. Cette catégorie regroupe habituellement les sociétés qui poursuivent des activités dans les secteurs de l'énergie renouvelable, de la biotechnologie, de la gestion de l'eau et des déchets ainsi que des soins de santé.

Pour bâtir des fonds « éthiques », les gestionnaires de fonds communs ont recours notamment aux techniques suivantes :

• Le tri négatif - ils évitent certains types de placement, par exemple dans les fabricants d'armes.
  
  
  
• Le tri positif - ils privilégient les sociétés dont les activités sont considérées comme souhaitables, telles celles du secteur de l'énergie renouvelable ou des soins de santé.
  
  
  
• La crème de la crème - ils choisissent les sociétés reconnues comme des chefs de file dans leur secteur en s'appuyant sur des critères liés à la protection de l'environnement, à la conscience sociale ou au développement durable.
  
  
  
• La responsabilité sociale - ils ajoutent un processus pour choisir les sociétés qui proposent des solutions aux enjeux sociaux.
  

Il importe également de souligner qu'un fonds n'est pas d'emblée « socialement irresponsable » simplement parce qu'il n'est pas qualifié d'éthique. Les gestionnaires de fonds estiment que les forces naturelles du marché font généralement baisser le prix de l'action d'une société reconnue comme étant non socialement responsable - de sorte qu'à l'instar des investisseurs avisés, ils n'incluent habituellement pas de sociétés « douteuses » dans leur portefeuille.

Les fonds éthiques ne conviennent pas à tous les investisseurs. Ils sont souvent plus volatils que les fonds classiques mais, à long terme, certains produisent de bons rendements. Vous conviennent-ils? Peut-être, s'ils font partie d'un portefeuille équilibré. Votre conseiller professionnel peut vous aider à prendre la décision d'amorcer ou non le virage éthique.

par Jacques Brouillard