TORONTO, le 27 juin /CNW/ - O&Y Properties Corporation (OYP, OYP.DB à la
Bourse de Toronto) et le Fonds de placement immobilier O&Y (O&Y REIT; Bourse
de Toronto : OYR.UN) ont annoncé aujourd'hui la clôture du placement initial
de 15 000 000 unités à cours limité avec droit de vote au prix de 10 $ chacune
pour dégager des produits totaux de 150 millions $, ainsi que le commencement
de la négociation de ces unités à la Bourse de Toronto. Les souscripteurs
disposeront de trente jours après la clôture pour acquérir au même prix un
supplément maximal de 500 000 unités à cours limité d'O&Y REIT afin de couvrir
les surattributions. O&Y Properties entend acheter le même nombre d'unités à
cours limité avec droit de vote que les souscripteurs auront achetées à
l'exercice de cette option.
	    O&Y REIT a utilisé les produits du placement initial pour couvrir une
partie du prix d'achat (506 millions $) d'un portefeuille national de seize
immeubles à bureaux de catégories A et B. Ces immeubles de qualité supérieure,
d'une superficie de 4,2 millions de pieds carrés, ont été acquis d'O&Y
Properties. Le prix d'achat est constitué de 38,5 millions $ en espèces, de
quinze millions d'unités à cours limité avec droit de vote d'O&Y REIT, de 80
millions $ d'obligations convertibles d'O&Y REIT et de la prise en charge de
la dette hypothécaire et d'autres créances.
	    De plus, O&Y REIT a acquis un intérêt financier dans First Canadian
Place, un complexe à bureaux de catégorie AAA de 2,7 millions de pieds carrés
au centre-ville de Toronto, par un prêt avec participation de 55 millions $.
O&Y REIT a également avancé à O&Y Properties un prêt de développement
mezzanine de 40 millions $ pour le projet de promotion immobilière Maritime
Life Tower et a l'option d'acheter cet immeuble dès la fin des travaux. O&Y
REIT a également l'option d'offrir du financement mezzanine et d'acheter les
immeubles à bureaux d'O&Y Properties à l'avenir.
	    O&Y Properties est maintenant propriétaire à 50,05 % d'O&Y REIT et a reçu
la somme brute de 134,5 millions $ relativement au prix de vente de l'actif et
des prêts qu'O&Y REIT lui a versés. Après le remboursement des dettes dont O&Y
REIT ne se charge pas et le paiement des frais, entre autres les impôts sur le
revenu relatif à la transaction, le montant en espèces net versé à O&Y
Properties sera d'environ 63 millions $.
	    "Le lancement d'O&Y REIT est une étape très importante vers la
maximisation de la valeur pour les actionnaires d'O&Y Properties, qui vont
vraisemblablement bénéficier des succès d'O&Y REIT. Et les détenteurs d'unités
d'O&Y REIT partageront les succès des constructions futures d'O&Y Properties",
affirme Philip Reichmann, directeur général d'O&Y Properties Corporation.
	    Le preneur ferme du placement est un syndicat mené par Marchés mondiaux
CIBC Inc. et composé de Valeurs Mobilières TD Inc., RBC Dominion valeurs
mobilières Inc., BMO Nesbitt Burns Inc., Valeurs Mobilières HSBC (Canada)
Inc., Merrill Lynch Canada Inc., Financière Banque Nationale Inc. et Scotia
Capitaux Inc.
	    Une description détaillée d'O&Y REIT et du placement est disponible dans
le prospectus définitif. Pour en obtenir un exemplaire, veuillez consulter le
système électronique SEDAR à l'adresse www.sedar.com ou communiquer avec une
maison de courtage de valeurs.
	    Le Fonds de placement immobilier O&Y (O&Y REIT) est un fonds de placement
immobilier à capital fixe créé en vue d'investir dans des immeubles à bureaux
de qualité supérieure situés dans tout le Canada. Il se compose de seize
immeubles à bureaux des catégories A et B, pour un total de 4,2 millions de
pieds carrés, en plus d'un intérêt financier dans First Canadian Place, un
complexe de bureaux de catégorie AAA situé au centre-ville de Toronto avec 4,2
millions de pieds carrés répartis sur 72 étages. O&Y REIT aura également
l'option d'acquérir le projet de promotion immobilière Maritime Life Tower,
dont O&Y Properties assure la construction au centre-ville de Toronto. O&Y
REIT a une catégorie de parts de fiducie, appelées unités à cours limité avec
droit de vote cotée à la Bourse de Toronto, sous le symbole OYR.UN.
	    O&Y Properties Corporation est une grande société canadienne du secteur
immobilier commercial qui est axée sur la propriété, la gestion et la
construction d'édifices à bureaux de qualité supérieure. Directement et
indirectement, et grâce à sa participation de 50,05 % dans O&Y REIT, son
portefeuille comprend dix-huit édifices à bureaux d'une surface de 7,4
millions de pieds carrés répartis dans six marchés canadiens, ainsi que 2,7
millions de pieds carrés de catégorie AAA dans le complexe à bureaux First
Canadian Place situé au centre-ville de Toronto. O&Y Properties a aussi acquis
le projet de promotion immobilière de la Tour Maritime Life, qui est en voie
d'être construite centre-ville de Toronto. En outre, O&Y Enterprise, son unité
de services immobiliers qui est la plus grande société canadienne de services
de gestion immobilière pour le compte de tiers, gère plus de 100 millions de
pieds carrés.              

CNW 11:59e 27-JUN-01

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