TORONTO, le 7 juin /CNW/ - O&Y Properties Corporation (OYP et OYP.DB à la
Bourse de Toronto) et le Fonds de placement immobilier O&Y ("O&Y REIT") ont
annoncé aujourd'hui le dépôt par O&Y REIT d'un prospectus définitif et la
conclusion d'une convention d'un placement initial de 15 000 000 d'unités à
cours limité avec droit de vote à un prix de 10 $ chacune, ce qui dégagerait
des produits totaux de 150 millions $. Dans le cadre de l'offre, les
souscripteurs peuvent acquérir, dans les trente jours suivant la clôture de
l'offre, un nombre supplémentaire maximum de 500 000 unités d'O&Y REIT au même
prix et aux mêmes conditions afin de couvrir les surattributions. O&Y
Properties entend acheter le même nombre d'unités avec droit de vote à cours
limité que celui acheté par les souscripteurs dans le cadre de l'exercice de
cette option. L'opération devrait être terminée au plus tard le 30 juin 2001.
	    "La création d'O&Y REIT et sa relation avec O&Y Properties se révéleront
une excellente combinaison qui profitera aussi bien aux porteurs de titres de
O&Y REIT qu'aux actionnaires de O&Y Properties", a déclaré Philip Reichmann,
chef de la direction d'O&Y Properties Corporation.
	    Les produits serviront à couvrir en partie la somme de 506 millions $
pour l'achat de 16 immeubles à bureaux de catégories A et B de qualité
supérieure situés aux quatre coins du pays et comportant au total 4,2 millions
de pieds carrés, détenus actuellement par O&Y Properties Inc., une filiale
d'O&Y Properties Corporation. Le prix d'achat des immeubles sera réglé par le
versement de 36 millions $ en espèces, de 15 millions d'unités à cours limité
avec droit de vote d'O&Y REIT, de 80 millions $ sous forme d'obligations
convertibles, et par la prise en charge de la dette hypothécaire et d'autres
créances.
	    De plus, O&Y REIT acquerra un intérêt financier dans le complexe First
Canadian Place, un complexe à bureaux de catégorie AAA de 2,7 millions de
pieds carrés situé dans le centre-ville de Toronto, par un prêt avec
participation de 55 millions $. O&Y REIT avancera également un prêt de
développement mezzanine de 40 millions $ relativement au projet de promotion
immobilière Maritime Life Tower, qui offrira 441 000 pieds carrés,
actuellement en construction par O&Y Properties dans le centre-ville de
Toronto. O&Y REIT pourra également acquérir le projet de promotion immobilière
Maritime Life Tower dès la fin des travaux, à un prix correspondant aux coûts
de développement engagés par O&Y Properties.
	    Après la clôture des opérations, O&Y Properties détiendra 50,05 % d'O&Y
REIT. De même, elle recevra en espèces la somme brute d'environ 131 millions $
relativement au prix de vente et aux prêts qui lui ont été accordés par O&Y
REIT. En ne tenant pas compte de la dette prise en charge par un groupe autre
qu'O&Y REIT et le règlement des coûts, le montant net en espèces versé à O&Y
Properties sera d'environ 53 millions $.
	    Les parts d'O&Y REIT ont reçu une autorisation conditionnelle
d'inscription à la cote de la Bourse de Toronto, sous réserve de la
réalisation des conditions habituelles.
	    Le preneur ferme de cette offre est un syndicat mené par Marchés mondiaux
CIBC Inc. et composé de Valeurs Mobilières TD Inc., RBC Dominion valeurs
mobilières Inc., BMO Nesbitt Burns Inc., Valeurs Mobilières HSBC (Canada)
Inc., Merrill Lynch Canada Inc., Financière Banque Nationale Inc. et Scotia
Capitaux Inc.
	    Une description détaillée d'O&Y REIT et de cette offre est disponible
dans le prospectus définitif. Pour en obtenir un exemplaire, veuillez
consulter le système électronique SEDAR à l'adresse www.sedar.com ou
communiquer avec une maison de courtage de valeurs.
	
	    O&Y Properties Corporation est une grande société canadienne du secteur
immobilier commercial, qui détient une participation importante dans près de
huit millions de pieds carrés d'espace à bureaux partout au pays, y compris
les 2,7 millions de pieds carrés du complexe First Canadian Place au centre-
ville de Toronto. O&Y Enterprise, sa division de services immobiliers, est la
plus importante société canadienne de services de gestion immobilière pour le
compte de tiers. Elle gère plus de 100 millions de pieds carrés de propriétés
d'un océan à l'autre (ce qui représente plus de 10 milliards de dollars en
actifs immobiliers), pour le compte d'importantes sociétés immobilières du
secteur public, d'institutions financières et d'investisseurs individuels.
	
	    Le Fonds de placement immobilier O&Y (O&Y REIT) est un fonds de placement
immobilier à capital fixe créé en vue d'investir dans des immeubles à bureaux
de qualité supérieure situés dans tout le Canada. Son portefeuille initial
sera composé de 16 immeubles à bureaux des catégories A et B, pour un total de
4,2 millions de pieds carrés, en plus d'un intérêt financier dans First
Canadian Place, complexe de bureaux de catégorie AAA situé au centre-vile de
Toronto qui compte 4,2 millions de pieds carrés répartis sur 72 étages. O&Y
REIT aura également l'option d'acquérir le projet de promotion immobilière
Maritime Life Tower, dont O&Y Properties assure actuellement la construction
au centre-ville de Toronto. Jusqu'à présent, O&Y REIT a émis une catégorie de
parts de fiducie, désignées sous le nom d'"unités à cours limité avec droit de
vote".
	
	    Le présent communiqué ne constitue pas une offre de vente de ces titres
aux Etats-Unis. Les parts à droit de vote restreint n'ont pas été inscrites en
vertu de la Securities Act of 1933 des Etats-Unis, version modifiée, et ne
peuvent être offertes ni vendues aux Etats-Unis avant leur inscription en
vertu de la Securities Act of 1933 des Etats-Unis ou l'obtention d'une
dérogation aux exigences d'inscription. Lorsque l'expression "Etats-Unis" est
utilisée dans le présent communiqué, elle signifie les Etats-Unis d'Amérique,
ses territoires, ses possessions, et tout Etat membre des Etats-Unis.              

CNW 14:30e 07-JUN-01

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